Merhaba ben Tunç Atıroğlu. Piyasa yorumuma hoş geldiniz.
 Bugün öncelikle Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinden biraz bahsetmek istiyorum.
 Çünkü çok kafa karışıklığı yarattı piyasalarda.
 Birincisi ben bu veriye inanmıyorum.
 Çünkü geriye dönük revizyonlar oluyor.
 Çok büyük revizyonlar oluyor.
 Mesela Başkan Biden zamanında öyle tahmin edildiği gibi
 1.200.000'e yakın bir istihdam aslında hiç olmamış.
 Böyle bir istihdam yokmuş diye sonradan dönüp bir açıklamalar yaptılar ve bunun üzerine de tabii Başkan Trump bu işin başındaki kişiyi kovdu.
 Yeni gelen kadro yeni bir metodoloji yapacaktı, yeni bir şekilde yaklaşacaktı olaya fakat bunlar henüz yapılamadı.
 O yüzden ben bu veriye inanmıyorum.
 İkinci, benim inanıp inanmamam çok önemli değil, önemli olan piyasanın nasıl hareket ettiği ve piyasada bu veri açıklandığı zaman ilk dakikada çok sert bir hareket yapıyor, sonra New York borsası açılıncaya kadar bir yöne doğru gidiyor, mesela düşüyor.
 New York borsası açıldıktan sonra yön değişiyor. Mesela çıkmaya başlıyor ama bu da yaklaşık bir veya bir buçuk saat kadar sürüyor. Ondan sonra da çıktıktan sonra da tekrar düşüşler gelebiliyor ve her şeyi de farklı etkiliyor.
 Yani borsayı ayrı etkiliyor, değerli metalleri ayrı etkiliyor, uzun vadeli faizleri, Amerikan oyunlukları mesela farklı etkileyebiliyor.
 Hepsinin kendine ayrı dinamiği var ama onlarla ilgilenmiyoruz şu anda.
 Şu anda bizim derdimiz borsa yani Nasdaq ve S&P 500 tabii ki.
 Şöyle bir veriye baktığımda 89.000 beklenirken 29.000 gelmiş ve ortalama saatlik kazançlarda da 0,3 artış beklenirken 0,1 olmuş.
 Bir kere buradan şu sonuç çıkıyor.
 Bir, enflasyon yaratacak bir ücret artışı söz konusu değil.
 İkincisi istihdam piyasası böyle çok güçlü değil.
 Bu durumda yani FED'in faiz artırma ihtimali daha da azalmış oldu.
 Uzun vadeli faizler yani Amerikan 10 yıllık gibi şeyler 10 yıllıklar 20 yıllıklar 30 yıllıklar.
 Zaten FED'in sadece kısa vadeli overnight dediğimiz faizleri artırıp azaltmasıyla etkilenmiyor.
 Oradaki dinamikler daha farklı.
 Orada hem dünyada gelişmiş ülkelerde böyle bir artış var faizlerde ki bunların başında Fransa'da geliyor.
 Fransa'daki durum da önemli, alarm veriyor.
 Hem de tabi ki bence bir kısmını hepsini olmasa bile petrol fiyatları böyle açıklıyor.
 Şimdi petrol fiyatları ve Amerikan 10 yıllıklarda önce bir düşüş gördük sonradan tekrar gerisin geri çıktıklarını gördük.
 Burada da tabi ki petrol fiyatları konusunda hep anlatıyorum.
 Tekrar belki bir daha bir hatırlatmak lazım. Bakın bugün Wall Street Journal'da da bu haber çıktı. Yani burada anlatılan şey, şurada mesela göstereyim.
 Yani diyor ki burada savaş öncesinde 17.3 milyon varillik bir petrol Körfez dışına çıkarken şimdi 14.19 milyon varil petrol Körfez dışına çıkıyor diyor.
 Burada da işte eksik olan kısım İran'ın kısmı.
 Çünkü İran hiç Körfez dışında petrol satamıyor, çıkartamıyor.
 Karadan bir takım şeyler yapabiliyor ama denizden petrol çıkartamıyor.
 Çünkü Amerikan ablukası devam ediyor.
 İran bütün insansız hava araçları, balistik füze saldırıları ve kalan bir şeyleri daha varsa donanma namına
 Onlarla yaptığı şeylerle Amerikan ablukasını kıramadı.
 Amerika ablukayı sürdürüyor.
 O yüzden İran satamıyor.
 Fakat Amerika diğer gemilere yardım ediyor.
 Baya bir gemi isabet aldı, hasar gördü.
 Hatta bugün bile hasar gören gemi var.
 Ama bunlar yoluna devam ediyor.
 Gemi batmıyor.
 Yoluna devam edemeyecek hale gelmiyor.
 Mürettebat gemiyi terk etmiyor.
 Bir miktar hasar oluyor, yollarına devam ediyorlar.
 Yani maliyeti arttı gemileri geçirmenin ama petrol akmaya devam ediyor.
 O zaman petrol fiyatı neden düşmüyor?
 Düşecektir elbette.
 Yani bir kere bir hafta öncesine göre petrol fiyatı düşmüştür.
 Şu şekilde bakılacak olduğunda mesela bir hafta öncesinde şöyle 109-110'lar görülmüştü.
 Şimdi daha düşük seviyededir.
 Petrol düşmüştür.
 İkincisi, daha bu hafta Suudi Arabistan'ın bora hattı devreye alındı ve tam kapasite değil henüz.
 Önümüzdeki günlerde daha da artacaktır.
 Buradan çıkan petrol ve arzın artmasıyla piyasalarda bir rahatlama elbette ki göreceğiz.
 Ama şu anda görmememizin başlıca sebebi daha bu işlerin yeni olması.
 İkincisi de bence bu durumda zaten İran savaşı kaybediyor.
 Çünkü Hürmüz kozunu kaybetmiş.
 Kendisi hiç petrol satamıyor.
 Diğerleri de savaş öncesi kadar petrol satabiliyor.
 Artık o kadar petrol dışarı çıkabiliyor.
 O zaman tamam birkaç gemiye de hasar veriyorsun, zarar veriyorsun ama
 böyle kapattım diye bir şey yok artık.
 İşte gemiler bu kadar gemi gitmiş değil mi?
 O zaman kaybediyorsun bu savaşı.
 O zaman diyorlar ki bu kadar başarılı olursa bu iş, bunu birçok ayrı uzman yazıyor ve İran'da kaybedeceğini anladıysa büyük bir saldırı yapacak etrafa ve işte o yüzden petrol fiyatı yüksek kalıyor deniyor.
 Yani yapılır mı yapılmaz mı bilmiyorum.
 Bana pek mantıklı gelmiyor çünkü yaptın saldırıyı ne geçti eline?
 Daha önceden de bir sürü saldırılar yaptı.
 İşte Biraçik Arap Emirlikleri'ne 2800'ün üzerinde saldırı düzenledi insansız hava araçlarıyla, balistik füzelerle falan.
 Ne oldu yani? Ne oldu? Bir şey yapılabiliyor mu? Bir zarar, kalıcı bir hasar falan oluşabiliyor mu?
 Üstelik Biraçik Arap Emirlikleri de cevap verdi ona. Çok büyük zayiat, hala tamir edilemeyen bir takım şeyler, rafinerilerde problemler oldu yani.
 Dolayısıyla yani ben pek ihtimal vermesem de piyasa bu şekilde bakıyor yani öyle veya böyle bu petrol inecektir inmesi de Amerikan 10 yıllıklar üzerinde etkili olacaktır ama günlüğü saatini bilmek mümkün değil.
 Peki bu Amerikan 10 yıllıklar nereye kadar çıkacak hocam diye de çok soruluyor.
 Şimdi onu da göstereyim grafimizden.
 Amerikan 10 yıllıklar efendim şu eski 2006'ya, 2001'e ve 1997'ye bakıyorum.
 Hatta 1993'e de bakıyorum.
 Şu sarıyla çizdiğim kutunun içerisine girdi.
 Yani dolayısıyla bu bölgeden bir yerden artık 5.40 mu olur, 5.45 mi olur ne olur.
 en fazla ya da o civarda değil çünkü en fazla 5.45 derim 5.50 olur ondan sonra düşer yani 5.45 dedi bak 5.50 oldu derler
 yani buralardan artık düşmesini bekleriz ve de o zaman da borsada güzel bir rally görebiliriz
 Şimdi S&P 500 ile devam edelim.
 S&P 500 şöyle güzel bir yükselişte bulundu ve işte şu şekilde de kritik bir dirence kadar da geldi.
 İşte bu kritik direnç şurası 7.755.
 Önümüzdeki hafta bu bölgeyi geçip geçmeyeceğine bakacağız.
 Burada da tekrar hatırlatayım. Yeni bir zirve beklentim var ve o zirveden sonra Ekim ayı içerisinde de düşüş bekliyorum. Yeni zirve beklentim Eylül ayı içerisinde gerçekleşmiş olsaydı Eylül'de o düşüşü bekleyecektik. Fakat Eylül'de beklediğim zirve gelmemiştir. Dolayısıyla Ekim'e kaldı.
 Ve Ekim'de de zirve beklemeye devam ediyorum S&P 500'de.
 Nasdaq'ta da zirve beklemeye devam ediyorum.
 Yani buna zirve demek doğru değil.
 Teknik olarak şu anda zirve olarak görünse de yani çok az bir şey artmış durumda.
 Dolayısıyla yani şöyle bir 31.000 olmadan yani burada yeni bir zirve oldu falan demek doğru değil.
 Eski zirveye çok yakın çöküm.
 daha da iyi olmasını ama ben bekliyorum ve de burada da dikkat edecek olursanız şu şekilde
 30.800 direnci vardı onun üzerine çıktı ve tekrar geri geldi yani şu anda 30.789 sonradan gelen
 satışlarla ama günlük kapanışa bakacak olursanız 30.800 işte bu zaten mevcut direnç seviyelerinin
 arasında bulunuyor şu anda nazdaq ama burada da şunu hatırlatayım e peki endeks düşerse diğer
 hisseler düşmeyip yoluna devam edebilir mi edebilir ama bu bir gün iki gün falan olabilecek
 şeyler veya o şirket özelinde çok müthiş bir şeyler olmuyorsa çok özel bir durum yoksa sonuçta hisseler
 hareket eder. Belki endeks
 %3 düşüyorsa öbür küsü
 %1 düşer veya
 endeks %3 düşüyorsa başka bir şey
 %10 düşer.
 Ama yön
 aynı olur. Nitekim SMH'de de
 şöyle 630 bölgesine
 gelip buradaki dirençten
 bir parça geri geldiğini görüyoruz.
 Şöyle 635'i kırdığı
 zaman artık
 SMH
 bütün bu dirençleri kırdı diyebileceğiz.
 Ondan sonra da zaten tekrar
 660-670 bölgesi gözle görülüyor şu anda.
 Dram ETF ise bu şekilde hareket edemedi ve gerisin geri gelmiş oldu.
 Dram ETF'de de şu 63 bölgesini çizmekte fayda var.
 Bence 63 bölgesini çizmekte fayda var.
 Şöyle, çünkü asıl direnç bence burada.
 Yani bu hazır göstergeler burayı göstermiyor belki ama işte ben görebiliyorum.
 Yani siz de görebilirsiniz.
 Burada da yeri geldiği için söyleyeyim.
 İster hazır bir göstergeyi kullanın, ister yapay zekayı kullanın.
 Onlar sizin için bir çizim yaparlar, bir şeyler gösterirler.
 Bu analiz değil.
 Analiz oradan sonra başlıyor. Yani hazır gösterge bir şey çizdikten sonra veya yapay zeka bir şeyler söyledikten sonra analiz başlıyor.
 Çünkü orada artık analistin görüşü dikkate girer. İşte burada da zaten böyle bir şey olduğunu mesela ben görüyorum.
 Bu çok basit bir hikaye gibi görünse de yani asıl analiz o yapay zeka veya diğer araçların yaptığı iş bittikten sonra yapılır.
 Birçok kişi hazır işte buradan bir şey çıktı tamam alayım kullanayım gibi bakıyor.
 Çok yanlış sonuçlara gidebilirsiniz.
 Çok yanlış işler olabilir.
 IGV'de bir görüşümüz yok.
 Çok hızlı bir yükseliş olsa da hepsini geri verdi.
 Şu 108.7 direncinde şu anda zaten diğer şeylerden daha çok beğeniyoruz.
 Diğer şeyleri daha çok beğeniyoruz.
 Mesela değerlendiğimiz şeylerden bir tanesi de siber güvenlik.
 Bakın bütün düşüşleri alım fırsatı olarak görüyor ve yoluna devam ediyor.
 Siber güvenlik çok güçlü gerçekten CIBR.
 Bunların içerisinde net olarak yükseliş trendidir bu.
 Bakın şöyle çizilebilir bu şekilde ve hatta şöyle de çizilebilir yani bu böyle böyle daha yukarı doğru hareket ediyor CBR'ı beğeniyoruz beğenmeye devam ediyoruz.
 İkseli enerji işte bu desteğe kadar geldi ve Brent Petrol'ün de önce düşüp sonra çıkmasıyla tekrar 62'ye geldi.
 Ama bu 61 desteği önemli.
 Burası kırılırsa çok aşağılara gelebilir ki ben gelebileceğini de düşünüyorum.
 Çünkü Brent Petrol'de düşüş bekliyorum.
 TLT'den bahsetmiştim.
 TLT'de önce en azından bir gün yeşil görün demiştim.
 Bir gün yeşil gördüm ama ikinci gün kırmızı.
 Dolayısıyla bu yeşili görüp aldıysanız tamam tutun.
 Ama almadıysanız bir tane kırmızı gördüğümüz için bir tane daha yeşil gün bekleyin derim TRT'de.
 Çünkü aşırı satış bölgesindeyiz.
 Fakat henüz dibi gördük demek zor bu ortamda.
 Burada da TLT'de pozisyonunuzun yani hisse senede pozisyonunuzun %10'undan çok fazla olmasını tavsiye etmem.
 Yani 15 olsa olmaz mı? Olur.
 Peki 20 olsa olmaz mı? Belki 20 de olur ama 30 değil 40 değil yani öyle bir şey anlatabiliyor muyum?
 Yani 10 civarında tutmakta fayda vardır.
 Gelelim NASA ETF.
 nasa etf yükselişine devam etti Allah dönmüştü zaten şu şekilde şöyle Allah dönmüştü devam etti
 25 direnci ne kadar da geldi 25 direncin üzerinde gösterilen direnç çok önemli bir şey olduğunu
 zannetmiyorum bunun ve bura bu 25 direncinde geçebilecek olursa 27'ye kadar da yolu olduğunu
 bilmiyorum şurada işte 27 bir sonraki durak olacaktır ve Aslında ondan sonraki durakta yani
 bakın bu 31 bu zayıf bir şey yani tamam 31 de var belki denebilir ama zayıf yani asıl 38 dir
 Burası 38'dir ve bayağı da sağlamdır. Ne zaman olur bilemiyorum. Yani bu ay son bir zirve bekliyoruz Nasdaq'ta. O sırada bunlar da çıkacak belki fakat sonra zannetmiyorum öyle 38'de buradan soluksuz olarak devam etsin.
 Yani bir düzeltme yapmadan devam etmez diye düşünüyorum uzay hisseleri.
 Sadece NASA özelinde konuşmuyoruz.
 SpaceX çok iyiydi.
 Güzel bir yükseliş gösterdi.
 Zaten SpaceX yükselince NASA'ya da etkisi oluyor.
 Yaklaşık %20'si falan SpaceX'den oluşuyor.
 Ve önemli bir yere de geldi 159.
 Bakın bundan sonra zaten teknik olarak da anlamlı bir direnç belki şöyle 170 denebilir ama sonra çok fazla bir şey yok.
 Belki öyle bir 170 gibi bir şey yapıp sonra bir daha çekelim falan.
 Ondan sonra tekrar eski zirvesine 225'e ve hatta daha üstüne gitmesini bekleyelim.
 Gelecek uzayda.
 Uzay sektöründeki büyüme potansiyeli bugün anlaşılamıyor tam olarak.
 Çünkü bu veri merkezlerine karşı giderek artan bir direnç var.
 Fakat bu veri merkezleri de bir ihtiyaç.
 Ve bu veri merkezlerinin ihtiyacının bir kısmı da enerji ihtiyacından, bir kısmı da enerji ihtiyacı.
 Yani burada hem çip ihtiyacı var, hem bellek ihtiyacı var, hem de enerji ihtiyacı var.
 Uzaya gittiğiniz zaman bu güneşten enerji elde etmek istediğinizde dünyadakinden çok daha fazla verimle enerji elde edebiliyorsunuz.
 Ve soğutmayı da zaten o radyasyonla yapabiliyorsunuz.
 Hepsi kendi içerisinde çözülebiliyor.
 Konuşmayı sağlamak gerekiyor ve de uzayda çalışabilecek malzeme yani o çiplerin de uzayda çalışmaya dayanabilecek hale gelmesi gerekiyor.
 Intel'in bu konuda zaten bir çalışması var.
 Bu sene sonuna kadar piyasaya sürülecek o Intel'in uzay için yaptığı çipler.
 Ve Google'da zaten bu hafta uzayda böyle bir şeyin ne kadar verimli çalışabileceğini ölçmek için bir şey uydu, gönderdi uzaya.
 Yani bu hafta daha oldu.
 Starship çok başarılı bir deney, deneme yaptı.
 Görüngeye kadar gitti, geri geldi.
 Tek arıza bir roketin, bir roket motorunun biraz erken durmasıydı ama diğerleri de olduğu için sistem kendi içerisinde bir bütün olarak çalışmaya devam etti.
 Fakat bundan sonra bir adımı daha var.
 Onda da hem Starship hem de Starship'i belli bir yüksekliğe kadar taşıyan o booster denilen parça geri gelecek ve yakalanmayacak.
 Yani üsse dönecek onlar.
 Denize inmeyecekler, yok olmayacaklar, üsse inecekler.
 Ondan sonra zaten 2027 bu uzayda veri merkezi kurmanın deneyiyle geçecek.
 Ve de 2028'de de zannediyorum ilk ya da 2028'in sonuna doğru ya da 2029'un başına falan ilk veri merkezleri kurulmaya başlayacak.
 2030'da da zaten çok büyük paralar gelmeye başlayacaktır bu veri merkezlerinden.
 Çok uzak bir gelecek değil.
 2026'yı neredeyse bitirdik.
 Yani 3 sene 3 buçuk senelik bir süre çok uzak gelecek değil bu böyle 10 sene sonra olur falan öyle bir şey değil ve bütün uzay şirketlerinin de fayda göreceğini düşünüyorum.
 Rocket Lab'de de 74 direncine kadar geldik. Buralarda geçmek zor ama bu 76'yı geçecek olursak tabii ki soluğu çok rahat 84'de alacağız. 84-85 bölgesinde alacağız.
 ESD Space Mobile henüz burada hayat yok ama destekte duruyor. Fena değil ESD Space Mobile. O da katılacaktır diye düşünüyorum. Ama bakın çok gitti geldi. Çok üzdü insanları. O yüzden şu 62'yi takip ediyorum ESD Space Mobile'de. Daha iyi şeyler olduğunu görebilmek için.
 Diğer uzay hisseleri de zaten benzer şekilde hareket ediyorlar. Yani kısa vadede evet fiyatlar istediğimiz gibi arzu ettiğimiz gibi hareket etmiyor olabilir ama temel olarak düşünecek olursak yani başka her şeyden daha çok büyüyebilecek bir şeyden bahsediyoruz.
 Burada uzayda babasıyla zarar kes seviyelerine riayet ettiyseniz ve de şimdi al dediğimiz yerlerde alıyorsanız tamam zaten sorun yok ama riayet etmediyseniz, zarar kes dediğimiz yerde kesmediyseniz, beklediyseniz ve işte ondan sonra da çok zarardayım falan diye düşünüyorsanız uzun vadede bu paranızın çıkabileceğini hatta kat kat çıkabileceğini düşünüyorum ben şu anda.
 Ve uzay sektöründe başka oyuncular da gelecektir borsaya. Mesela Blue Origin, Jeff Bezos'un gelebilir. İki tane daha var ondan başka ama Blue Origin ciddi büyük bir şey.
 Yani mesela Rocket Lab'in neutronundan daha büyük New Glenn ki daha büyüğü de gelecektir ama Starship kadar değil şu anda.
 Yani o Von Braun'un Saturn V roketiyle kıyaslanıyor her şey çünkü adam benchmark olduğu zamanında.
 Yani Von Braun'un yaptığından daha büyük Starship ama New Glenn de ona çok yakın.
 Evet bugünlük de bu kadar.
 Altyazı M.K.