Merhaba ben Tunç Çatıroğlu. Altın yorumuma hoş geldiniz. Biliyorsunuz haftada bir altın yorumum oluyor. Altın yorumumda altını etki eden şeylerden bahsediyorum. Bunlar da altın yorumunun bir parçası ve özellikle de bugünlerde faize bakmak lazım. Çünkü bütün dünyada uzun vadeli faizlerde artış var. Bütün dünyada derken tabii gelişmiş ülkelerden bahsediyoruz. Uzun vadeli faizlerde artış var ve altında dünyada alınıp satılan bir emtia yani Avrupa'da da alınıp satılıyor, Amerika'da da alınıp satılıyor. Tabii ki Amerika çok büyük etkisi var altın fiyatlarına ama diğer ülkeleri de hesaba katmak lazım tabii ki. Ve Avrupa'da da özellikle Fransa'da çok sıkıntılar var. Orada da uzun vadeli faizlerde artış var. Yani bir kere şunu iyi anlamak lazım. İşte FED şöyle yaptı, böyle yaptı, Trump onu dedi, bunu dedi. O yüzden Amerika'da uzun vadeli faizler artıyor. Hikaye kısmı, propaganda kısmı için çünkü dünyada böyle bir artış var. Yani Amerika'da öyle. O yüzden peki Fransa'da neden? Değil mi? Japonya'da neden? Aslında tabii daha da geriye gidecek olursanız bu hükümetlerin bütçelerini yaparken vergi gelirlerinden yani gelirlerinden daha fazlasını harcamalarından ve bunun için de borçlanmalarından kaynaklanıyor. Bunun da burada da Keynes'i suçlarlar. Derler ki bu Keynes tipi ekonomi anlayışı işte bugün biz borç parayla bunu alalım. Bu harcamayı yapalım. O gelecekteki nesillerin sorunu olsun. Aslında Keynes tam olarak onu söylememiştir. Keynes çok sıkıntılı bir dönemdi. Büyük buhran gibi böyle bir dönemdi. Piyasa kendi haline bırakılmasın. Burada bütçe açığı Bu borçlansın hükümet ve piyasaya likidite versin, bir takım istihdam yaratsın vs. Sonra işler yoluna girdiği zaman tekrar burada denk bütçeye gider ve zaman içerisinde de bu oluşan fazlalığı halleder falan gibi bir yaklaşımı olmuş ama bir kere siyasetçinin kafasına bunu sokuyor. Diyorsunuz, oh diyor ne güzel ben topladığım paradan yani gelirimden daha fazlasını harcayabilirim. Demek ki böyle bir mekanizma var deniyor ve bütün dünyada bu uygulanmaya başlanıyor. Ne güzel işte diyor daha fazla harcayabiliriz. Ben bu parayı da diyor dağıtabilirim, etrafa dağıtabilirim. Ne güzel diyor böyle işte can suyu verdim diyebilirim, işte canan suyu verdim, bilmem neyimizi destekliyorum falan derim. Nasıl olsa benim olmayan para, nasıl olsa olmayan para değil mi? Yani havadan borçlanmış gelmiş para, onu da böyle harcıyorum falan derim. Yani faydalı işleri harcayayım, daha iyi bir eğitim vereyim, daha iyi bir sağlık ve hizmeti vereyim, daha iyi ulaşım imkanı sağlayayım, daha iyi adalet sağlayayım falan bunlar ayrı. Ama bir takım gruplara böyle paraları dağıtalım hikayesi oluyor. İşte böyle olunca buna bir de askeri harcamalar da giriyor tabii ki Amerika tarafında. İşte deniyor ki ya bu adamlar bu borçları nasıl ödeyecek, ödeyemeyecekler. Ödeyemeyecekleri için de işte uzun vadede faizler artıyor deniyor. Bütün dünyada artıyor. Bütün dünyada artıyorsa o zaman hiçbir faizi olmayan altının da değer kaybetmesi normal. Peki olaya şöyle bakılamaz mı? Yani bütün dünyada böyle faizler artıyorsa, borçlar ödenemez hale geliyorsa bu ülkelerin para birimleri değer kaybetmeyecek mi? Kaybedecek birbirlerine göre değer kaybedecekler belki Amerikan doları içlerinde iyisi olacak çünkü kötülerin içerisindeki en iyisi olacak ama bu durumda değerli metalin altına göre hepsinin değer kaybetmesi altının daha çıkması beklenir. Beklenir ama o uzun vadede beklenir. Yani bu kısa vadede olabilecek bir iş değil. Bu kısa vadede şuna bakacağız. Bakınız burada sizin için bir çizim yaptım. Ve burada da şu beyaz Amerikan 10 yıllık tahvil faizlerinin tersini koydum buraya. Beyaz onu gösteriyor. Yani Amerikan 10 yıllık faizleri arttığı zaman bu grafikte bir bölü olduğundan düşüyor, görünüyor. Kolay net görülsün diye yaptım. Bu turkuaz renkli olan da altın fiyatı. Ve bakın altında da o benim beklediğim Ağustos yükselişi şu şekilde gerçekleşiyor. Ondan sonra da paralel olarak düşüyor. Benzer şekilde bakın Nisan'da da bir yükseliş var. Şöyle, 10 Nisan'da neden yükselişi olmuş? Bakın burada aşırı satış bölgesine geldiği için olmuş. Peki, Ağustos'ta neden yükselişi olmuş? Çünkü Temmuz'da aşırı satış bölgesine gelip oradan yukarı döndüğü için olmuş. Şimdi nerede? Şimdi yine aşırı satış bölgesinde. Bak, demek ki burada tepki yükselişleri oluyor. Fakat asıl belirleyici olan şey faiz bu durumda. Ve burada da şundan bahsetmek istiyorum. Bu bir korelasyon ve korelasyon demek sebep anlamına gelmez. Sadece iki birimin birlikte hareket ettiğini gösterir. Ama burada tabii ki sebep de oluyor. Ancak korelasyon her zamanda olan bir şey değil. Mesela bu daha önceden kopmuştu ve altın fiyatlarında da müthiş bir yükseliş olmuştu. İşte burada geçmişe bakacak olursanız şöyle gün haftalıkta falan baktığımızda hatta günlük bakalım şu şekilde bakın şurada hikaye kopuyor 2025 Eylül'ünde ve ondan sonra sürekli artmaya başlıyor altın fiyatı arttıkça artıyor arttıkça artıyor. Yani işte korelasyon her zaman olacak değil ama şu anda var. O artının arttıkça arttığı zamanda bir takım olaylar, bir takım belki de dümenler döndü. Çünkü ben çok gördüm o zamanlar işte debayzment. Amerika çok borçlu. Amerika borcunu ödeyemeyecek. Bilmem ne olacak. Şöyle katı olacak böyle katı olacak. İşte yüksek enflasyon olacak. O zaman altın çıksın. Tamam ama akşamdan sabaha olabilecek bir şey değil ki Amerika'da bu olay. Ya da 2-3 ay içerisinde olabilecek bir şey değil ki yani 2035'te falan konuşulabilecek şeyler bunlar ama bugünün konusu değil ama o gün onu iyi sattılar ve millet de aldı ondan sonra işte oralardan bile alanlar olunca biz mahvolduk diyor insanlar. Ve de böyle bekliyorlar ki birisi gelsin işte her gün onlara video çeksin burada. Desin ki işte ya sen ne kadar akıllı bir adamsın. Altın aldın. Bu altın işte 10 bin dolara çıkacak. Çok kazanacaksın. Şöyle iyi olacaksın. Böyle iyi olacaksın. Böyle bir yapan insanlar olabilir. Ben onlardan değilim yani. Ne görüyorsak onu söylüyoruz. Şimdi bu durumda bu beyaz böyle devam ettiği sürece yani Amerikan 10 yıllıklar böyle artmaya devam ettiği sürece işimiz zor. Ama burada bir tepki yükselişi gelme ihtimalimiz de yakın yani bu hafta olmaz önümüzdeki hafta falan şu böyle aşağı inebilir. Ya da bakın burada işte o Haziran'da bu böyle aşağı iniyor aşırı satış bölgesine bekletip Temmuz'un sonra artık Temmuz sonunda çıkmaya başlıyor. Yani aşırı satış bölgesine gelince de hemen yükselmiyor. O yüzden madem aşırı satış bölgesine geldik işte hemen şimdi alalım diyecekler olabilir. Hayır öyle bir şey yapmayın yani bu anlama gelmiyor ama bu buradan yükselecek demek. Şimdi bu Amerikan 10 yıllıklar kısmını kapatalım. burada bunu ayrıca inceleyin peki bu Amerikan oyunluklar hiç mi düşmeyecek yani böyle hep böyle gidecek onu da şöyle gösterebilirim Aslında bu gördüğünüz Amerikan oyunluklar ve de şu şekilde 1966'ya kadar gidiyoruz ama asıl 1993'e kadar gitmekte fayda var ve ne görüyoruz Burada yani bu 5.3, 5.4, yani 5.3 ile 5.4 arasında böyle bir alan gibi çizdim burayı. Bu bölge, bu alan bazen destek bazen de direnç olarak çalışmış. İşte burada 1966'da direnç olarak çalıştığını görüyoruz. 1993'de ve 1998'de destek, 1999'da tekrar direnç ve de 2001 ve 2002'de tekrar direnç, 2006 ve 2007'de tekrar direnç olduğunu görüyoruz. Şimdi tekrar direnç şeklinde buradayız. Yani buralardan aşağı dönmesini bekleriz. Çünkü burası direnç. Peki döner mi? Bir de bu durumda aşırı alış, aşırı satışa bakıyoruz. Bakın aşırı alış bölgesinde bayağı da yüksek buradaki aşağıdaki göstergemiz. Bu durumda hem de çok önemli böyle uzun yıllardan beri 1966'dan beri gelen böyle 60 senelik bir kritik seviyeye geldiksek aşağı dönmesi muhtemeldir. Ama aşağı dönünce de belki şu yine yükseliş trendinde kalsa bile işte 4.30-4.40'a kadar falan gelmesi şöyle aşağı doğru ve muhtemeldir işte o aralık altının da ralli yapacağı aralıktır. Aşırı satış bölgesinden yukarı döneceği aralıktır diye ben tahmin ediyorum. var şimdi direkt altın üzerinden anlatalım şu şekilde bir yükselen trend çizgisi var onun üzerinde bir deneme yaptı Ben 5004 veya 4900 olabileceğini düşünüyordum olmadı tekrar geri geldi 4689 dan ve ben bundan sonra tekrar bir deneme yapacağını tekrar bir yukarı yapacağını bilmiyorum ama o şimdi olmayabilir onu almak için de erken böyle bir şey satın almak için erken şöyle şimdi destekleri dirençleri bakacak olursak bakın şöyle daha uzun vadede bakacak olursak zaten 4400'ü geçmeden en son almayın demiştik ki buradaki gösterge 4700 diye oraya kadar da beklemeyeceğiz 4 saatlikten bakacağız 4 saatlikte bize 4400 diyordum ben artık 4300 demeye başlamış 2 saatlikten baksanız yani bunu da geçen gün söyledim tabii ki size söylemedim de ben x'de yani twitter'da her sabah bir değerlendirme yapıyorum abonelerim için orada her gün altın konuşuyoruz orada şöyle söyledim yani ki bakın 4220'ye takip edin 4225'e kadar çıktı şöyle şu şekilde görülüyor şimdi buraya 4230 koyuyorum ben yani bu seviyenin üzerine çıkmadığı sürece bu aşağılarda gidip geliyor demektir benim için altındaki görünüm bu yani altında Evet bir tepki yükselişi bir şeyler gelecek gelecek Ekim ayı içerisinde daha da düşüşler görebiliriz bu hafta olmak zorunda değil Belki bir hafta sonra 10 gün sonra ama önce Belki buralar çok aşırı satış bölgeleri falan olduğu için bir miktar yukarı hareketler görebiliriz ama o bir miktar yukarı hareketler bu 4230 geçmiyorsa kenarda durmak beklemekte fayda vardır altındaki görüşüm bu şekilde Gümüş'teki görüşümde buna paraleldir altının yerinde saydığı fazla yükselemediği bir ortamda gümüşteki bütün yükselişler satış fırsatı olur. Yani o yüzden ya bak işte gümüş şurayı kırdı geçiyor. Alalım altına bakmayalım dediğin zaman çok kötü olur. Mesela ben yine böyle X'deki takipçiler için şu 61.8 seviyesini koymuşum gümüşte. şimdi oraya kadar da gelmiş Belki burayı geçecek geçecek ama altına bakıyorum hiç 4200 30'dan çok uzaklarda o zaman bugünmüş bugün çıkıyorsa altında buna eşlik etmeyecekse böyle bir güçlü bir şekilde o zaman satacak adamlar yani boşuna almış olacaksınız yüzden bir halen daha 5000 dolar ihtimali var mı diye soruyorsanız Yani bu Amerika'nın yıllıklar dediğim gibi belirleyici bu geri geliyorsa O zaman var 5000 ihtimali geri gelmiyorsa bu direnci kırıp daha da çok gidecekse işte altıya falan gidecekse Mesela o zaman öyle bir ihtimal yok maalesef O yüzden Faizleri takip edeceğiz ve bence dünyada şu anda çok karışık bir ortam var. Burada petrol fiyatlarının da etkisi var. Neden etkisi var? Çünkü bu Amerika haricinde diğer bütün bu sorunlu ülkelerde ülkeler petrolü ithal etmek zorunda ve onların bütçelerinde de bir büyük maliyet oluşturuyor. Petrol fiyatlarının gerilemesi onların bütçelerinde bir rahatlama oluşturacak. Ve uzun vadeli faizlerinde belki geri çekilmesine sebep olacaktır. Petrol fiyatları aşağı gelebilir mi? Gelebilir çünkü arz artıyor. İran gemilere saldırıyor, bir şeyleri vuruyor. Ama gemiler yoluna devam ediyor. Ve süreç İran'ın aleyhine işliyor. O zaman yani İran bu işi kaybedecekse, bu petrol gerilecekse, Bence bu uzun vadeli faizlerde gerilecek. Altın da yükselecek, gümüş de yükselecek ama günü, saati bu hafta mı olur bilmem ne olur mümkün değil. Genelde de benim bu işleri günlük olarak yapmamanın sebeplerinin başında bu geliyor. Bana çünkü genel sorular hep şu şekilde. Benim bu hafta altın bozma arzumu ben ne yapayım? Veya ben elime para geçti şimdi bu hafta ben bu parayı hemen bir şeye yatırmak istiyorum hemen bu hafta alayım mı? İşte o zaman olmuyor. Ama o yüzden günlük isteniyor. Ben o yüzden günlük yapmak istiyorum. Çünkü o zaman olmuyor. O zaman müneccimliğe gidiyor işin o kısmı. Biz de müneccim değiliz. Evet bu haftalık da bu kadar. Bakalım haftaya neler olacak faiz ve petrol cephesinde.