Merhaba ben Tunç Şatıroğlu. Piyasa yorumuma hoş geldiniz. Bugün piyasa yorumumu Amidas Crypto sponsor oluyor ve siz de köşedeki karekodu okutarak ya da aşağıdaki açıklamalardaki linke tıklayarak Amidas Crypto'da hesap açabilirsiniz ve hesabınızda da Tether alabilirsiniz. Tether aldıktan sonra onu bir stakingle bir yere park edebilirsiniz ve bir getirisi olur ve ondan sonra o tetherle direkt tether gold alabilirsiniz. Gümüş de var bu şeylerde kripto paraları içerisinde. Öyle bir şey yapabilirsiniz veya ondan sonra o tetherinizden tekrar dolara dönüp Amerikan borsasında yatırımınızı yapabilirsiniz. Yani kripto size böylelikle hızlı bir hareket etme imkanı sağlar eğer altına vesaire geçmek istersiniz. Şimdi biliyorum herkes sıkıntıda ve bugün öncelikle bir makro değerlendirme yaparak başlayacağım. Şimdi bir balon var mı yok mu piyasada? Önce onun adını koyalım. Balon yok efendim. Yani o 99 krizindeki gibi bir balon falan yok. Çünkü o zamanlar Nasdaq'ın çarpanları çok yüksekti. Fiyat kazanç oranı yüzdü. Şimdi öyle bir şey yok. Şimdi Nasdaq'ın belki %50-60 falan yapması lazım ki o balon seviyelerine gelebilsin. 2009 krizinde daire menkul tarafında balon vardı ve o finansal sisteme etki etti. Yani bankalara etki etti, o bankalarda sıkıntılar oldu, aracı kurumlarda sıkıntılar oldu, yatırım bankalarında sıkıntılar oldu. Ve birçok şirkette o yatırımları yapmıştı. Gayrimenkul yatırımlarında vardı böyle gayrimenkul ipotek yatırımları vardı. Birçok şirket etkilendi, sistem etkilendi o işlerde. Şimdi de baktığınızda bir kere ve birçok yani bir kere 2001 krizindeki 1999 krizindeki gibi bir şey var mı dersek öyle bir şey yok. Ve işte bugün bir yerde gördüm, 4000 tane hissi, 4000'den fazla hissinin içinde bulunduğu durum, işte 4000 tanesi son bir yıllık zirvesine göre %40'dan fazla düşmüş, 5000 tanesi %20'den fazla düşmüş durumda. Oysa endekslere baktığımızda S&P'de hiç de öyle bir şey yok. Yani 7.844'den şöyle %2.3'lük bir düşüş ancak var S&P'de. Ve Nasdaq'a baktığımızda Nasdaq şurada zirvesinden baktığımızda %7'lik bir düşüş var. Yani öyle çok endekslerde korkunç bir şey yok ama bazı hisselerde bazı sektörlerde kan gövdeyi götürmüş neredeyse yani onlar bir ayı piyasasına girmiş durumdalar. Çok artık bu yapay zekanın kazma küreği diyebileceğimiz, olmazsa olmazı diyebileceğimiz yarı iletkenlere bakıyorum. İşte şu zirvesinden bugün gelinen noktada yaklaşık %20 aşağıda yarı iletkenler ve daha fazla da düşebilir. Yani böyle bir balon şu anda ben görmüyorum. Çok bu piyasada söyleniyor, ediyor ama yani nerede böyle bir şey var ve piyasaya etki edebilir derseniz private equity deniyor. Private equity yani yapay zeka şirketlerine daha startup durumundaki şirketlere özel fonlar, kapalı fonlar yatırım yapmışlar. Bu şirketler bir şeyler yapacak sonra da ileride halka açılacak şekilde insanlar koyduğu paraları geri alacaklar. pek öyle bir şeyler olamıyor şu anda. Çünkü birçok yapay zekası şirketinde, uzay şirketinde falan müthiş zararlar var. Yani hisse fiyatlarında zirveye göre. O da olasıyla bu private equity tarafında bir şey olmuyor. Peki private equity'de böyle bir kriz yaratacak bir şey olursa, bir şeyler batarsa ne olur? O zaman birilerinin parası batar. Yani zaten benim kenarda 40-50 milyon dolar param var, şu işlere de 500 bin dolar, 1 milyon dolar attım, beni etkilemez diyen adamlar gidip credit equity işleri yapıyorlar. Ya da işte adamın 10 milyon doları var, işte onun 1 milyon dolarını bu işlere aktarıyor, öyle adamlar da var yani böyle. Onlar servetinin küçük bir kısmını kaybetmiş oluyor. Yatırım bankaları bir kayıplarda olursa yatırım bankaları zarar görmüş oluyor. Onların hisseverine satış geliyor. Ama piyasanın geri kalanını etkileyebilecek o ipotek krizi gibi bir şey değil bu. Böyle bir şey olmayacağını anlamak gerekir. O zaman benim beklentim şudur. Biz şu anda demiyoruz ama yeni bir ralli göreceğiz piyasada. Ve bu yeni rallide de bu çok düşmüş olan hisselere de giriş olacaktır illaki. Eski zirvelerine de gelir mi derseniz gelebilir hatta geçebilir. Sürecek bir ralli olacaktır diye düşünüyorum. Peki bu ralli ne zaman gelecek? Şimdi kısa vadede benim beklentim önümüzdeki hafta biraz buraların buralarda bir dip yapıp bir parça yükselmesidir. Belki bir 3-4 gün bir yükseliş gelmesidir. Ama öyle bir satış geldi ki sonra bu yükselişte satışla karşılaşılabilir ve satışlar ay sonunu bulabilir. Yani önümüzdeki hafta boyunca 2-3 gündür bir yükseliş, sonra ayın sonuna kadar, işte ne oluyor 30 Ekim'e kadar, Kasım başına kadar düşüşler devam edilmiş. İşte o yüzden genel olarak bu gibi durumlarda önceden vakitlice zarar kesmiş olmak iyidir. Zarar kesmediyseniz de o zaman daha da yapabilecek bir şey yoktur. Belki bu 2-3 günlük yükselişten sonra biraz kar alıp ondan sonra kar alıp değil bir kısmını satıp en azından dipten tekrar almak için kenara bir para koyabilirsiniz. Kenarda paranız yoksa kenarda paranız varsa bu haftada da biraz yükseliş beklememize rağmen hemen pazartesi günü alım yapmanızı tavsiye etmem. Çok büyük kayıplarla karşılaşılabiliyor. Özellikle de yarı iletken kısmında. Şöyle baktığımızda yarı iletkenin çok müthiş düştüğünü görüyorsunuz. Bakın çok kısa zamanda düşmüş ve tarihinde böyle çok nadir olan şeyler. Yüzde 16'lık bir düşüş var 6 Ekim zirvesinden itibaren ki daha bir ay bile olmamış yani. Ve de bakınız 8 saatlikte aşırı satış bölgesine gelmiş yani buradan bir yukarı bir hareket olacaktır diye düşünüyorum ben pazartesi günü olabilir ama şöyle de olabilir. İşte şöyle de olabilir. Bakın burada dip yapıyor. Görüyor musunuz? Dip. 2025 Kasım'ı. Şöyle iyice burada kalıyor, ölüyor burada. 18-19 Kasım. İki günlük bir yükseliş, üçüncü gün daha fazla gidemiyor ve oradan bir daha satışlar geliyor ve daha da aşağı seviyeye geliyor. Sonra oradan başlıyor artık yükseliş. Yani burada 328'de hikaye bitti derken hikaye aslında 314'de bitiyor. Ve siz şuralardan falan tekrar almışsanız da yükselmeye başladı dediğinizde %9 daha kaybediyorsunuz. Böyle bir şeyler olma ihtimali daha yüksek bence şu anda. Yani bir takım şeyler ve biraz kadar beklediyseniz sabırlı olup hemen para koymayın. Onu diyebilirim. Yani buralardan bir parça yükseliş gelebilir. Şu 2 saatlikten baktığımızda bakın hareketli ortalamaya kadar yükselişler genellikle olmuş. Yani bu 556'ya gelebilir. Hatta geçip şöyle 565'e falan da gelebilir. Değil mi? Şöyle %4 falan yapabilir. 572 önceden yapmış olduğumuz bir destek seviyesiydi. Belki orayı da görebilir. Ama ondan sonra tekrar düşüşlerin gelmesini beklerim ekim sonuna kadar. Nasdaq'ta da benzer şekilde Nasdaq 100'de şöyle bakın. Aşağıda 28.850 desteğimiz var. Şimdi buradan biraz yukarı yapabilir ama ondan sonra tekrar dönüp bu 28.850'deki desteği görebilir Nasdaq. Bu şekilde bir şey bekliyorum. S&P'de bakın sıkıntı daha büyük aslında. Çünkü Mazda 8 saatlikte aşırı satış bölgesine ulaştı. Günlükte değil daha birkaç gün sürebilir Mazda'daki kısım. Fakat S&P'de bakın günlükte bayağı yukarıda ve de 8 saatlikte henüz ulaşmadı bile. Yani o yüzden piyasa buradan aldı başını toparladı geçti diyemeyiz. Önümüzdeki hafta gelecek önümüzdeki hafta gelmesini beklediğimiz o ranni yani kısa birkaç binlik ralli yani iyi değil durum. O birkaç bin nükleerli insanları bence şaşırtacak, son paralarını da koyacaklar. Ondan sonra bir daha bir düşüş gelir diye düşünüyorum ben orada. Ve bütün bu olaylar olurken de Başkan Trump'ın da ne yapacağını bilmiyoruz. Onun da ne yapacağı belli değil. Bir gün iyiyiz der, bir gün kötüyüz der, bir gün İran'a vuracağız der, bir gün vurmuyoruz, anlaşıyoruz der filan. Onları da bilmiyoruz. Bu çok acılı bir döneme girdik fakat yani beklentim bu işin yani bu ay sonunda bitmesi ve çok iyi bir rally'nin gelmesi yani çok güçlü bir rally'nin gelmesi işte o rally geldi falan dediğimiz zaman o kenardaki paraları koyabilirsiniz o zaman ve iyi bir yükseliş görürüz. Ama o iyi bir yükselişte günün birinde duracak ve o durduğu zaman ben size yine buralar bakın tehlikeli oluyor ve buralarda zarar kes seviyeleri var diyeceğim. Belki de diyeceğim ki yani bu rally belki birkaç gün daha devam edebilir emin değiliz ama siz olun bu destekler kırılırsa satın. Ondan sonra yeniden bizi beklemiyor musunuz? Acaba iyi bir şey gelmez mi falan demeyin diye. Çünkü olmayabiliyor. Eğer ben sadece kendi beklentimi sizinle paylaşacaksam o zaman niye destek direnç anlatıyorum ki? Destek direnciyi anlatıyorsam buna da uyulmasını söylüyorsam o zaman ona uyacaksınız. Kendi beklentimi de paylaşıyorum ama ben kendim de yanılabilirim o yüzden bu destek tıraşlara bakalım diyorum değil mi? Ama sonuçta tabii ki zararda oturmak çok yıpratıcı, çok insanı öldüren bir şey. Tek tek hisseler üzerinden bugün yetinecek bir durum yok. Bu genel bir şeydi. Ama bugün size bir Amazon hikayesi anlatmak isterim. Amazon. Bakınız Amazon bu dotcom bubble sırasında halka arz edilmiş çok güzel bir şirket. Ama o zamanlar henüz gelecek vaat ediyor ama çok da fazla bir şey yok. Hele ki 98 senesinde. O çok fazla bir şey yokken halka arz seviyesine göre bakın Amazon %1556 yapmış bir hisse halka arz seviyesine göre ve herkes de çok iyi olacağını düşünüyor. Ve oradan da şöyle kısa bir süre içerisinde birkaç hafta içerisinde yani Temmuz'dan bakın şurada Ağustos sonuna kadar yaklaşık zirveye göre yüzde elli altı düşüş oluyor Amazon'da. Amazon'da. %56 düşüyor Amazon. Burada. Ondan sonra da bir süre konsolide oluyor. Falan toparlanmaya çalışıyor. %56 düşüşten sonra. Ve müthiş bir yükseliş daha geliyor. Yani şu zirveden alan adam bile şu noktaya geldiğinde %315 kazanmıştı. Bakın. Fakat bu seviyeden tekrar bir daha düşüş başlıyor ve %58'e varıyor düşüş. Sonra diyor ki geçen sefer de böyle yüzde 55-60 düştüğü yerlerden almıştık. Ve çok iyi kazanmıştık deniyor. Oradan da alınıyor. Hakikaten yüzde 162 de yapıyor. Bakın sürekli bu şekilde kazandırıyor. Sonra ne oluyor? Sonra oradan bir daha satışlar geliyor. Bu sefer yüzde 63 düşüyor. Artık burada bitti hikaye diyorlar. Çünkü bakın şöyle gelmiş. Haftalıkta hareketli ortalamanın altına iniyor. Hareketli ortalamaya kadar da gelip oradan düşüş teyit alıyor. Felaket bir durum. Fakat oradan son bir defa rally yapıyor. Eski zirvenin de bir parça üstüne de geçebiliyor. Bir parça üstüne derken yani aslında o da gayet önemli bir yükseliş. Bir parça üstü dediğimiz şöyle %2 kadar falan çıkmış ama gene de bir parça üstüne çıkabilmiş. %175 ve burayı kurtarıyor bakın ve ondan sonra 5.65 ulaştı yer %95 düşüyor %95 ve bir daha bu seviyenin gelmesi 10 sene sürüyor 10 sene sürüyor bu seviyeye geri gelmesi ama çok harika bir şirket. Ayrı. Yani buralarda falan artık bir zarar kesmiş olsanız yani geldi şurası da kırıldı ya artık 2000 yılında yani şurası da kırıldı ya böyle Nisan'da mesela burada zararı kesmiş olsanız diyeceksiniz ki ben zirveden aldım. Yüzde elli zararla mı keseceğim? Evet işte yani yüzde elli zararla burada kesmiş olsanız Bu şirkette tekrar bu hareketli ortalamanın üzerine çıktığında şuralarda bir yerlerde almış olsanız ve de beklemiş olsanız ondan sonra 2002'den 2003'e kadar %328 kazanmış oluyorsunuz. Bütün zararınızı da çıkartmış oluyorsunuz. Ama beklersiniz %95 düşerse 10 senede zararınızı çıkartıyorsunuz. Peki aldım, unuttum. Zaten çok harika bir şirketti Amazon. İyi olduğunu da görüyorum. Ben dursun bir kenarda dediniz. Ne oldu? Aradan 26 sene geçti. 5'ten almıştınız. Bugün 250'de. Kaç para koyduysanız 50 misli paranız var şu anda. Böyle bir şeyler olur piyasada. O yüzden tabii ki o %50 düşüşün üzerine bir daha düşüşler geliyor. Daha kötü olabilir. Ama orada patlayan bir babam var. Şimdi burada zaten %50 falan düşmüş. Daha endeks o kadar hareket etmemiş ve ciddi şeyler var. Yani raporlar var, satışlar var, siparişler var bekleyen. Yani talep var. Talep olmasa kimse artık bunlara bir iş vermiyor. Bunların satış yapabilecekleri bir yer kalmadı. Çok az satış yapabilirler derseniz anlayabilirim. Ama öyle bir durum yok. Dolayısıyla bu hafta biraz yukarı gider ama alım yapmak çok riskli hatta bence iyi değil ay sonuna kadar düşüşler devam eder orada da alım yapmak için bekleyin ben şimdi alınabilir diyeceğim orada da alın. Ondan sonra işte başkan Trump zaten şeyi kaybedecek temsilciler meclisindeki çoğunluğunu otomatik olarak piyasa için iyi olacak. Senatodaki çoğunluğu kalırsa zaten piyasa için iyi. Kalmazsa ne olur? İdeal senaryo olmamakla beraber gene de iyi olur. Gene istediğini yapamaz. Yani senato onda olsa istediğini yapamaz birçok konuda ama azledilmesi söz konusu olmaz. Hem senatörü hem temsilciler meclisini kaybederse azledilmesi söz konusu olabilir. Azledilmesi bir belirsizlik yaratır mı? Belki yaratabilir ama azledilirse de öyle bir şey de olursa piyasa der ki zaten çok karıştırıyordu piyasayı. Gitti iyi oldu falan bile denebilir yani. İyi tarafından da bakabilir. Yani dolayısıyla şu seçime doğru bu ay sonunda işte Kasım'ın başında falan artık bu işlerde biraz anketlerde falan belli olur ve yolumuza da devam ederiz diye düşünüyorum ben o saatten sonra. Bu kadar düşmesinin bu kadar kötü olmasının sebebi balon olması değil. Fed'in inadına faiz arttırması siyasi davrandılar. Çünkü buradaki enflasyondaki artış tamamen petrolden kaynaklı bir şey. Petrol fiyatındaki artışın başka sektörlere yayılmasıyla oluşan bir şey. Faiz verdirmek yanlıştı. Faiz artış döngüsüne yeniden girilmiş olması endişeleri var şu anda. O yüzden de böyle. Ne yapalım? Evet işte bugünlük de bu kadar. Bugün bir de kripto yorumum oldu. Onu da izleyebilirsiniz. Bundan önce yaptım.